隨著年報(bào)披露逐漸進(jìn)入高峰期，各大機(jī)構(gòu)投資者的持倉(cāng)變化逐步揭曉。數(shù)據(jù)顯示，去年四季度險(xiǎn)資加大了增持力度，增倉(cāng)的個(gè)股達(dá)15只，占險(xiǎn)資重倉(cāng)股的50%，累計(jì)投資資金約16.29億元。其中，去年四季度險(xiǎn)資增持個(gè)股主要集中于有色金屬、醫(yī)藥生物、化工等三大行業(yè)，累計(jì)持股市值為9.64億元。 《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月27日，滬深兩市共132家公司披露年報(bào)，險(xiǎn)資進(jìn)入30只個(gè)股的前十大流通股東名單中，累計(jì)持股數(shù)23623.25萬(wàn)股，累計(jì)持股市值約27.56億元。去年四季度險(xiǎn)資潛入高回報(bào)率的個(gè)股，更加青睞績(jī)優(yōu)資源股，有色金屬股成為險(xiǎn)資的最愛(ài)。 目前險(xiǎn)資重倉(cāng)的個(gè)股中，去年四季度險(xiǎn)資對(duì)興蓉投資(000598)等5只個(gè)股進(jìn)行減資行動(dòng)，留守的個(gè)股高達(dá)7只。 金證顧問(wèn)分析師易凱認(rèn)為，從歷史走勢(shì)來(lái)看，高送轉(zhuǎn)題材股“見(jiàn)光死”的走勢(shì)，還是個(gè)別案例，更多的高送轉(zhuǎn)題材股是基于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)推動(dòng)股本擴(kuò)張的成長(zhǎng)過(guò)程，因此，險(xiǎn)資青睞高送轉(zhuǎn)題材股，處于長(zhǎng)期價(jià)值投資的需要。保險(xiǎn)資金等投資風(fēng)格較為穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)投資者，2011年以來(lái)堅(jiān)定持有低估值，經(jīng)過(guò)前期調(diào)整，有色金屬股的估值優(yōu)勢(shì)基本顯現(xiàn)，對(duì)于生物醫(yī)藥、化工等個(gè)股的投資，可能是考慮到經(jīng)濟(jì)尚未出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖，采取防御性配置，以及布局景氣度較高行業(yè)的需要，生物醫(yī)藥股是防御性品種的代表，化工行業(yè)景氣度持續(xù)上升，其具有漲價(jià)等推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)。 險(xiǎn)資潛伏資源股 統(tǒng)計(jì)顯示，目前險(xiǎn)資重倉(cāng)股中，4只有色金屬股成為險(xiǎn)資的重倉(cāng)股，其中利源鋁業(yè)(002501)等3只有色金屬股被險(xiǎn)資增持，成為險(xiǎn)資去年四季度最受青睞的行業(yè)。 比較典型的是寶鈦股份(600456)，去年四季度的前十大流通股東中，5家基金2家保險(xiǎn)1家社保合計(jì)持有2544萬(wàn)股，其中社保一零九持有200萬(wàn)股未變，泰康人壽保險(xiǎn)新進(jìn)124.00萬(wàn)股，新華人壽保險(xiǎn)持有549.96萬(wàn)股，持股未發(fā)生變化。從基本面來(lái)看，去年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)1684.66%，主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)13.92%；每股收益為0.1434元，每股凈資產(chǎn)8.47元，每股公積金5.5099元，每股未分配利潤(rùn)1.5511元，每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流0.24元。 另外，還廣州藥業(yè)兩只化工股進(jìn)行了增持。 高送轉(zhuǎn)股受青睞 與此同時(shí)，險(xiǎn)資也對(duì)高送轉(zhuǎn)的個(gè)股十分青睞，目前險(xiǎn)資的重倉(cāng)股中，有23只個(gè)股含分配預(yù)案。其中，中天科技(600522)等5只個(gè)股2011年分配預(yù)案較高，分配預(yù)案均超每10股送5股或轉(zhuǎn)5股。 比較典型的是司爾特(002538)，該股去年四季度的前十大流通股東合計(jì)持有764.35萬(wàn)股，占流通股的20.12%；其中新華人壽保險(xiǎn)兩產(chǎn)品合計(jì)持有505.66萬(wàn)股，增持133.99萬(wàn)股，增幅為26.50%；股東人數(shù)較上期減少9.70%。從基本面來(lái)看，去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為1.62億元，同比增長(zhǎng)70.54%；實(shí)現(xiàn)每股收益1.12元，為投資者帶來(lái)豐厚的回報(bào)，2011年分配預(yù)案為每10股轉(zhuǎn)10股派2元（含稅）。公司表示，公司主要原材料出現(xiàn)不同程度的上漲，公司優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，毛利率較高的產(chǎn)品銷售占比逐年提高，主要產(chǎn)品價(jià)格上漲25%-35%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率比上年增長(zhǎng)1.35%。年產(chǎn)70萬(wàn)噸氨化造粒緩釋復(fù)合肥搬遷擴(kuò)建項(xiàng)目和350kt/a硫磺制酸及余熱發(fā)電項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在2012年下半年建成達(dá)產(chǎn)。天相投顧認(rèn)為，司爾特的公司業(yè)績(jī)進(jìn)入穩(wěn)固期，預(yù)計(jì)2012-2013年公司基本每股收益分別為1.19元、1.38元（考慮2011年10股轉(zhuǎn)增10股，攤薄每股收益分別為：0.60元、0.69元）；按照最新股價(jià)及基本每股收益計(jì)算對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率分別為：23倍、20倍；維持公司“增持”評(píng)級(jí)。 七成重倉(cāng)股跑贏大盤(pán) 統(tǒng)計(jì)顯示，目前險(xiǎn)資重倉(cāng)股中，有27只個(gè)股年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲。其中，20只個(gè)股年內(nèi)漲幅超12%，上述個(gè)股跑贏上證指數(shù)同期11.26%漲幅，占比67%。 具體來(lái)看，重慶路橋(600106)保險(xiǎn)一賬戶持有499萬(wàn)股未變；股東人數(shù)無(wú)明顯變動(dòng)，籌碼較為集中。