每經(jīng)記者  李玉敏  楊井鑫  徐杰  發(fā)自北京、杭州

 

編者按

 

    在CPI高企，一年期存款利率僅3.5%的背景下，存銀行陰虧，投資新項(xiàng)目前景又不明朗。面對(duì)民間融資的高額利潤(rùn)，擔(dān)保公司、中小企業(yè)、上市公司紛紛加入到放貸群體之中，“全民放貸”開(kāi)始演繹瘋狂。

    然而高利潤(rùn)意味著高風(fēng)險(xiǎn)。違規(guī)放貸被查處、企業(yè)倒閉老板跑路、資金募集使用方向被更改、股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上升……本期民間金融的三個(gè)案例或許能給讀者帶來(lái)一些警示。

/擔(dān)保公司/

 

    瘋狂的“全民放貸”背后總有擔(dān)保公司的影子，其中很多是既沒(méi)有在工商局注冊(cè)，也沒(méi)有獲得融資性擔(dān)保公司牌照的“李鬼”擔(dān)保公司，而鮮有“正牌”的融資性擔(dān)保公司參與。不過(guò)，在高利的誘惑下，獲得牌照的融資性擔(dān)保公司也耐不住寂寞，“李逵”學(xué)“李鬼”玩起了放貸的游戲。

微博揭擔(dān)保公司違規(guī)操作

 

    8月23日17：31，新浪微博認(rèn)證為“溫州市工商局12315舉報(bào)申訴指揮中心官方微博”（自注溫州工商局官方微博）、名為“溫州月月315”的微博發(fā)布了兩條消息稱：“近日，甌海分局查處了一起擔(dān)保公司特大發(fā)放貸款案，涉案金額高達(dá)1800多萬(wàn)元，是迄今為止該局查獲的第一起擔(dān)保公司發(fā)放貸款案。”

    該微博內(nèi)容顯示：“該公司僅僅取得了經(jīng)貿(mào)委的融資性擔(dān)保許可資格，經(jīng)營(yíng)范圍為‘為中小企業(yè)及個(gè)人提供信用擔(dān)保服務(wù)；基礎(chǔ)設(shè)施投資及中小企業(yè)投資’，并沒(méi)有從事金融業(yè)務(wù)服務(wù)的經(jīng)營(yíng)資格。執(zhí)法人員對(duì)該公司進(jìn)行了立案調(diào)查，發(fā)現(xiàn)當(dāng)事人從2011年1月開(kāi)始將自有資金以暫借款的方式向他人發(fā)放短期貸款，在收回本金時(shí)一并收取1.2%～1.55%月利率（年率合14.4%～18.6%）的利息。至被查獲時(shí)止，累計(jì)發(fā)放貸款共計(jì)1845萬(wàn)元，利息稅后獲利為19.04萬(wàn)元，另有800多萬(wàn)元本金及利息未收回。該案還在進(jìn)一步調(diào)查處理中。”

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系甌海區(qū)工商分局，該局證實(shí)確有這么一件事，但他們是通過(guò)內(nèi)部工作動(dòng)態(tài)上報(bào)給溫州市工商局的，而且現(xiàn)在案件還在調(diào)查之中，相關(guān)信息不便公開(kāi)。

    記者致電溫州市工商局，一位孟姓處長(zhǎng)表示，具體的需要問(wèn)當(dāng)事的工商所。他說(shuō)：“事件還沒(méi)有定性，發(fā)布的是我們內(nèi)部的工作信息。具體的案例才剛剛發(fā)現(xiàn)，沒(méi)有結(jié)案，還要討論。也不一定屬于工商部門的職權(quán)范圍，因?yàn)槎鄠€(gè)部門監(jiān)管，這類違法行為是哪個(gè)部門監(jiān)管還值得探討。”

    與上述官方微博有些出入的是，上述孟姓處長(zhǎng)表示，該擔(dān)保公司尚未正式取得融資性擔(dān)保資格，還在公告期內(nèi)。

    “溫州市之前沒(méi)有查處過(guò)相關(guān)的案例，這是首次。”孟處長(zhǎng)說(shuō)。

    2010年3月，銀監(jiān)會(huì)等七部委聯(lián)合發(fā)布的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第二十一條明確規(guī)定：“融資性擔(dān)保公司不得從事發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款。”

工商年檢發(fā)現(xiàn)異常

 

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系溫州市工商局甌海分局新橋工商所的經(jīng)辦工作人員，他表示是他經(jīng)辦此事，不過(guò)能不能說(shuō)要請(qǐng)示所長(zhǎng)。新橋工商所的所長(zhǎng)稱，“統(tǒng)一的口徑在市局辦公室，我們不便公開(kāi)。”不過(guò)他證實(shí)是他們轄區(qū)內(nèi)的一家融資性擔(dān)保公司。

    記者通過(guò)溫州市經(jīng)貿(mào)委網(wǎng)站獲悉，甌海市獲得批準(zhǔn)的融資性擔(dān)保公司只有“溫州興農(nóng)投資擔(dān)保有限公司”和“溫州甌聯(lián)中小企業(yè)擔(dān)保有限公司”兩家。上述工商所所長(zhǎng)還表示，前者在他們轄區(qū)內(nèi)，后者則是在市工商局注冊(cè)的，在哪兒注冊(cè)申報(bào)的就在哪兒年檢。所以，他們負(fù)責(zé)年檢的只有溫州興農(nóng)投資擔(dān)保有限公司一家。他說(shuō)，“這個(gè)案件是我們?cè)谀隀z的時(shí)候發(fā)現(xiàn)的，報(bào)告材料審查的時(shí)候發(fā)現(xiàn)的。”

    溫州興農(nóng)投資擔(dān)保有限公司對(duì)此則不置可否，當(dāng)?shù)弥浾呤菑墓ど叹止俜轿⒉┑玫降男畔r(shí)，該工作人員大呼：“我們都沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)。工商局官方網(wǎng)站沒(méi)有看到這樣的事情。微博都是亂說(shuō)一通。”

    8月24日15:00左右，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者再次查看“溫州月月315”的官方微博，發(fā)現(xiàn)有關(guān)“甌海查處融資性擔(dān)保公司利用自有資金放貸案”的兩條微博已經(jīng)被刪除。

    根據(jù)溫州日?qǐng)?bào)旗下網(wǎng)站于今年6月28日公布的獲得溫州融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可證的公司名單中，包括了溫州興農(nóng)投資擔(dān)保有限公司。

/中小企業(yè)/

 

溫州一民企老板突失蹤  傳涉民間借貸

 

    繼江南皮革、波特曼咖啡、樂(lè)清三旗集團(tuán)、西西里托管機(jī)構(gòu)紛紛出事之后，老板扔下一屁股債神秘失蹤的例子在溫州已不鮮見(jiàn)。

    8月24日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉溫州市錦潮電器有限公司老板戴列駿于本周一“人間蒸發(fā)”，公司物品遭遇供貨商哄搶，傳聞戴可能涉及當(dāng)?shù)孛耖g借貸的擔(dān)保業(yè)務(wù)。

老板神秘失蹤

 

    “戴的失蹤非常意外，這個(gè)消息在本周一就傳開(kāi)了。很多供貨商聽(tīng)到消息之后，周日凌晨就陸續(xù)上門討債。”南白象街道辦事處黨委負(fù)責(zé)人在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，22日上午，溫州市錦潮電器有限公司門口聚集了多家供貨商。由于戴某始終沒(méi)有現(xiàn)身，供貨商為了減少損失，搬走了公司的東西，場(chǎng)面混亂。

    他同時(shí)表示，戴某在失蹤之前，幸好沒(méi)有將賬戶資金全部提空，留了17萬(wàn)元，當(dāng)作員工的工資于當(dāng)天下午發(fā)放。

    “錦潮電器以生產(chǎn)剃毛器為主，廠房約有5000平方米，工人50名。”當(dāng)?shù)刂槿耸繉?duì)記者表示，該企業(yè)并不算大，廠房是租用的，搬來(lái)才僅一年時(shí)間。這一年來(lái)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)范，效益也算不錯(cuò)。老板失蹤之前，并沒(méi)有任何異常舉動(dòng)，失蹤得很蹊蹺。

    “盡管東西被搬空了，但是企業(yè)還欠幾家供貨商的貨款，金額也不小。”該人士表示，周一來(lái)討債的都是一些供應(yīng)商，戴某欠下的貨款可能在百萬(wàn)元左右。

擔(dān)保公司拖垮企業(yè)？

 

    對(duì)于戴某的突然失蹤，有企業(yè)員工稱可能涉及民間借貸。“據(jù)說(shuō)老板參股了一家擔(dān)保公司，可能與這次的失蹤有關(guān)系。僅僅只是欠這些貨款的話，還不至于跑路吧？”

    溫州市錦潮電器有限公司的經(jīng)理鄧某也表示，企業(yè)老板戴某確實(shí)參與經(jīng)營(yíng)了擔(dān)保公司。

    當(dāng)?shù)厝耸糠Q，由于戴某是參股，所以具體哪一家擔(dān)保公司并不為人知。

    對(duì)于戴某是否涉及民間借貸，南白象街道辦事處黨委負(fù)責(zé)人表示不知情。“企業(yè)具體債務(wù)情況現(xiàn)在還沒(méi)有弄清楚，所以戴某失蹤的具體原因就更不好說(shuō)了。但是，能夠肯定企業(yè)的效益還是不錯(cuò)的。”

    溫州市南白象派出所工作人員表示，由于溫州市錦潮電器有限公司老板戴某的失蹤，案子也正在調(diào)查中，還沒(méi)有結(jié)果。

    “受民間借貸業(yè)務(wù)拖累的企業(yè)越來(lái)越多。在溫州，民間借貸非常瘋狂，為了追逐高利潤(rùn)，很多企業(yè)都不在意風(fēng)險(xiǎn)。”通達(dá)投資首席分析師李鵬濤表示，目前，由于溫州資金量大，很多人都覺(jué)得民間借貸是賺錢的行當(dāng)，甚至抵押實(shí)業(yè)公司去做借貸。

    溫州有法律人士認(rèn)為，當(dāng)?shù)孛耖g借貸具有典型的  “三高”特征——利率高、參與度高、案發(fā)率高。按照最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，溫州民間借貸6月份的綜合利率水平為24.4%，折合月息超過(guò)2分，處于階段性高位。此外，溫州市大致有九成家庭和六成企業(yè)參與民間借貸。

    除此之外，今年民間借貸案件呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)，僅今年3～5月，溫州法院就受理民間借貸糾紛案件2628件，比去年同期多出474件，平均每天有近30起民間借貸糾紛產(chǎn)生。

    “正是在高回報(bào)的誘惑下，大量資金甘愿冒險(xiǎn)涌向民間借貸。”該法律人士表示，由于大多是個(gè)人行為，監(jiān)管上存在難度。

/上市公司/

 

年息最高21.6%上市企業(yè)爭(zhēng)做“放貸”生意

 

　　8月6日，ST波導(dǎo)（600130，SH）公布的半年報(bào)顯示，其盈利結(jié)構(gòu)中，對(duì)外發(fā)放委托貸款產(chǎn)生的投資收益占凈利潤(rùn)的53.45%。其對(duì)外發(fā)放“高息貸款”所帶來(lái)的收入已超過(guò)主業(yè)。

 

    然而，波導(dǎo)只是冰山一角。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至今年8月22日，共有107份關(guān)于委托貸款的公告，涉及52家上市公司，累計(jì)貸款額度超過(guò)160億元，同比增長(zhǎng)近38%，年利率最高達(dá)21.6%。

    在民間資本尤為雄厚的浙江，臥龍地產(chǎn)等多家浙資上市公司亦紛紛通過(guò)委托貸款爭(zhēng)相放貸。

    對(duì)于這一趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)專家向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，一方面，委托貸款業(yè)務(wù)為上市公司帶來(lái)了高額的利潤(rùn)；但另一方面，企業(yè)必須做好風(fēng)險(xiǎn)控制，堅(jiān)持發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

浙資活躍于高息貸款

 

    對(duì)外放貸為ST波導(dǎo)業(yè)績(jī)?cè)錾簧佟?jù)公開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，其2009年開(kāi)始扭虧為盈，2010年涉足放貸，其2010年的年報(bào)顯示，對(duì)外委托貸款所取得的收益為1628.93萬(wàn)元，占凈利潤(rùn)的38.55%；今年一季報(bào)顯示，對(duì)外委托貸款所取得的收益占比增至42.64%。最新公布的2011年中報(bào)顯示，今年上半年公司對(duì)外發(fā)放委托貸款產(chǎn)生的投資收益已過(guò)半。

    香溢融通（600830，SH）亦是對(duì)外發(fā)放委托貸款較為活躍的浙資上市公司之一。僅上半年，便先后6次對(duì)控股子公司或?qū)ν馓峁┪匈J款，其中在6月3日發(fā)布的公告中，控股子公司浙江香溢租賃有限責(zé)任公司將自有資金5500萬(wàn)元委托中行貸款給南通麥之香，期限一年，年利率高達(dá)21.6%，為當(dāng)時(shí)一年期銀行貸款利率6.31%的3.42倍，居所有上市公司委托貸款之首。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些所委托貸款的利率雖不及法定利率4倍以上的高利貸，但通常都高于央行貸款的基準(zhǔn)利率。

    據(jù)央行公布的2011年上半年社會(huì)融資規(guī)模，委托貸款增加7028億元，增長(zhǎng)率近120%。其中，上市公司扮演了重要角色。

    雖然其他區(qū)域上市企業(yè)不及浙資上市企業(yè)如此熱衷，但也不在少數(shù)。中南傳媒（601098，SH）8月22日發(fā)布的公告，公司審議通過(guò)了利用自有閑置資金實(shí)施委托理財(cái)項(xiàng)目的議案，擬購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，總額控制在2億元以內(nèi)。同時(shí)表示，擬通過(guò)民生銀行長(zhǎng)沙分行向湘電集團(tuán)發(fā)放委托貸款3億元，年化收益率不低于8%。

風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

 

    有觀點(diǎn)認(rèn)為上市公司此時(shí)熱衷放貸有其無(wú)奈。存銀行是陰虧，投資新項(xiàng)目前景又不明朗。恰好此時(shí)銀根緊縮，上市公司把超過(guò)企業(yè)運(yùn)營(yíng)所需現(xiàn)金委托貸款給資質(zhì)好又難以從銀行融資的企業(yè)，不僅是雙贏，也是對(duì)股東負(fù)責(zé)。

    但也有分析人士認(rèn)為，高收益暗藏高風(fēng)險(xiǎn)。若貸款企業(yè)因經(jīng)營(yíng)狀況等問(wèn)題造成不能及時(shí)還款或還不了款必將影響上市公司的健康運(yùn)營(yíng)，進(jìn)而將風(fēng)險(xiǎn)傳遞到投資者身上。

    在浙江大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)戴志敏教授看來(lái)，資本具有逐利性，這種“不務(wù)正業(yè)”，只要按公司章程實(shí)施無(wú)可非議。但針對(duì)目前這種形勢(shì)，企業(yè)若想長(zhǎng)久發(fā)展，必須做好風(fēng)險(xiǎn)控制，堅(jiān)持主營(yíng)業(yè)務(wù)和發(fā)展戰(zhàn)略。

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