5月12日早盤，A股算力方向表現(xiàn)分化，光纖、光模塊CPO延續(xù)強(qiáng)勢，截至10：44，同指數(shù)規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）、同類費(fèi)率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）均漲超1%，源杰科技、中際旭創(chuàng)、新易盛大漲超5%，天孚通信、深信服、北京君正、三安光電等多股走強(qiáng)。

光通信景氣度持續(xù)釋放，上周，申萬通信行業(yè)指數(shù)上漲7.86%，分別跑贏滬深300和創(chuàng)業(yè)板指6.52和4.63個(gè)百分點(diǎn)，在申萬各一級(jí)行業(yè)中排名第1位。消息面上，海外頭部云廠商陸續(xù)公布最新一期財(cái)報(bào)，在AI驅(qū)動(dòng)下各廠商的云服務(wù)及AI相關(guān)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)快速增長，其中，谷歌、亞馬遜、微軟和Meta計(jì)劃在2026年合計(jì)投入7250億美元資本支出，較上一年創(chuàng)紀(jì)錄的4100億美元高出77%，以加碼AI基礎(chǔ)設(shè)施。

萬聯(lián)證券表示，近期，LightCounting表示隨著Hyperscalers持續(xù)增加資本開支以建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施，供應(yīng)鏈中的許多供應(yīng)商都在全力出貨。AIScale-Up交換機(jī)市場增長迅猛，預(yù)計(jì)2026年數(shù)據(jù)中心交換機(jī)的總銷售額將同比增長86%，預(yù)計(jì)2026年以太網(wǎng)光模塊市場增長65%。

光通信相關(guān)ETF

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF 華夏(159381)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)(970070)，指數(shù)約一半權(quán)重聚焦光模塊/CPO賽道，另一半覆蓋國產(chǎn)算力、AI軟件應(yīng)用，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局。新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信三大光模塊龍頭權(quán)重合計(jì)超39%，在AI類指數(shù)中排名第一。前10大權(quán)重股為:新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信、潤澤科技、藍(lán)色光標(biāo)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、昆侖萬維、北京君正、網(wǎng)宿科技、同花順。目前基金規(guī)模超23億元，場內(nèi)管理費(fèi)率0.15%、托管費(fèi)率0.05%，綜合費(fèi)率0.20%,為同類AI主題ETF中最低。場外聯(lián)接基金(A類:025505;C類:025506).

通信ETF華夏（515050）完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術(shù)的光纖光纜、AI服務(wù)器、光互連全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開支加速與技術(shù)迭代的雙重驅(qū)動(dòng)，是把握通信及電子算力板塊業(yè)績釋放的核心工具。前十大權(quán)重股分別為新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，合計(jì)占比58.89%。場外聯(lián)接(A類：008086；C類：008087)