每經(jīng)編輯｜蒙錦濤    

面對(duì)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，興業(yè)銀行錨定價(jià)值銀行目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、效益、質(zhì)量均衡發(fā)展，向市場(chǎng)交出了一份亮眼的2025年度答卷。

截至2025年末，興業(yè)銀行集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)11.09萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)5.58%，穩(wěn)居全國(guó)性股份制商業(yè)銀行第二位。在規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)增的同時(shí)，該行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，不良貸款率1.08%，持續(xù)優(yōu)于行業(yè)平均水平。

在過(guò)去的2025年里，興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2127.41億元，同比增長(zhǎng)0.24%，歸母凈利潤(rùn)774.69億元，同比增長(zhǎng)0.34%，營(yíng)收和凈利潤(rùn)連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)雙增，并且穩(wěn)居股份行前列。加上去年首次實(shí)施的中期分紅，該行2025年全年分紅率進(jìn)一步提升到31%，已連續(xù)16年提高分紅比例。

盈利能力與長(zhǎng)期回報(bào)并重的背后，是興業(yè)銀行多年來(lái)經(jīng)營(yíng)韌性的持續(xù)彰顯。面對(duì)凈息差收窄的行業(yè)挑戰(zhàn)，該行堅(jiān)持穩(wěn)息差、拓非息并舉，推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債在動(dòng)態(tài)平衡中持續(xù)優(yōu)化，走出了一條漂亮的“筑底回升”微笑曲線。

“負(fù)債立行”戰(zhàn)略見(jiàn)效

緩解息差收窄壓力

凈息差是銀行經(jīng)營(yíng)管理的生命線，然而，近年來(lái)受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、LPR下行、存款成本相對(duì)剛性等因素影響，凈息差不斷收窄成為銀行業(yè)普遍面臨的挑戰(zhàn)。在此背景下，興業(yè)銀行通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，不斷精細(xì)化資產(chǎn)負(fù)債管理，從而支撐凈息差保持韌性。

從負(fù)債端來(lái)看，興業(yè)銀行堅(jiān)持“負(fù)債立行”戰(zhàn)略，零售、企金、同業(yè)各條線協(xié)同發(fā)力，系統(tǒng)化推進(jìn)負(fù)債高質(zhì)量發(fā)展，有效緩解息差收窄壓力。

在日前召開(kāi)的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，興業(yè)銀行管理層表示，近年來(lái)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益總體處于下行通道，興業(yè)銀行堅(jiān)持把控制負(fù)債成本作為穩(wěn)定息差的重中之重，多措并舉壓降負(fù)債成本，包括認(rèn)真執(zhí)行存款利率自律機(jī)制，積極置換利率較高的定期存款等。

可以看到的是，2025年興業(yè)銀行存款規(guī)模質(zhì)效齊升，年末存款總額達(dá)5.93萬(wàn)億元，同比增加3973億元。其中，零售存款突破1.8萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)14.81%，躍居股份行第二位。同時(shí)，該行通過(guò)深耕重點(diǎn)場(chǎng)景，代發(fā)、收單帶動(dòng)的結(jié)算性存款余額占零售結(jié)算性存款總量的39.48%，低成本存款占比提升。

從存款成本來(lái)看，該行2025年存款付息率為1.65%，同比大幅壓降33BP。其中，企金存款、零售存款、同業(yè)存款付息率分別壓降34BP、31BP、59BP。

值得一提的是，銀行在壓降存款成本的過(guò)程中也可能會(huì)面臨客戶流失等風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，興業(yè)銀行持續(xù)完善客戶經(jīng)營(yíng)體系，實(shí)現(xiàn)“流量”向“留量”的轉(zhuǎn)化，提升客戶黏性。2025年末，該行零售客戶達(dá)1.15億戶，其中雙金客戶、私行客戶分別增長(zhǎng)12.87%、12.83%；企金客戶達(dá)到166.7萬(wàn)戶，潛力及以上客戶、價(jià)值客戶分別增長(zhǎng)10.57%、12.25%。

在壓降負(fù)債成本的同時(shí)，興業(yè)銀行也在持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)布局結(jié)構(gòu)，將信貸資源向金融“五篇大文章”等重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜。

2025年末，興業(yè)銀行貸款總額達(dá)5.95萬(wàn)億元，較年初增加2291億元，其中綠色、科技、制造業(yè)貸款分別較年初增長(zhǎng)19.05%、18.47%、15.10%，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

值得一提的是，科技金融作為興業(yè)銀行近年來(lái)重點(diǎn)打造的“四張名片”之首，發(fā)展成效已有所顯現(xiàn)。2025年末，該行科技金融貸款余額達(dá)1.12萬(wàn)億元，位列股份行首位，且貸款不良率僅0.85%，低于企金貸款平均水平。

得益于資負(fù)兩端穩(wěn)步擴(kuò)容及結(jié)構(gòu)優(yōu)化，興業(yè)銀行凈息差同比僅收窄11BP至1.71%，降幅管控處于同業(yè)較好水平。在此基礎(chǔ)上，2025年興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入1487.52億元，同比增長(zhǎng)0.44%，較前三季度由負(fù)轉(zhuǎn)正，且已連續(xù)三年正增長(zhǎng)，成為拉動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/span>

強(qiáng)化集團(tuán)協(xié)同做大中收

財(cái)富托管表現(xiàn)突出

在凈息差持續(xù)承壓的背景下，拓展中間業(yè)務(wù)收入已成為各家銀行高質(zhì)量發(fā)展、輕資本轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。興業(yè)銀行敏銳捕捉到居民財(cái)富增長(zhǎng)與資本市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，著力發(fā)展投行、財(cái)富、資管等業(yè)務(wù)。

得益于“大投行、大資管、大財(cái)富”協(xié)同聯(lián)動(dòng)，該行2025年實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入258.91億元，同比增長(zhǎng)7.45%，較前三季度增幅擴(kuò)大，扭轉(zhuǎn)了2023年以來(lái)的下降趨勢(shì)。其中，財(cái)富銷售中收同比增長(zhǎng)3.49%，托管中收同比增長(zhǎng)5.35%。

值得一提的是，“財(cái)富銀行”作為興業(yè)銀行的名片之一，也是該行的業(yè)務(wù)重心所在。2025年，興業(yè)銀行以“資管+財(cái)富”連接客戶財(cái)富需求，零售財(cái)富AUM（不含三方股票市值）達(dá)1.9萬(wàn)億元，企金財(cái)富AUM達(dá)3526億元。

興業(yè)銀行管理層在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上提及，2026年將從產(chǎn)品體系、客戶服務(wù)兩大維度推進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

產(chǎn)品端緊跟市場(chǎng)節(jié)奏，在低利率、高波動(dòng)環(huán)境下，一方面筑牢底倉(cāng)，完善現(xiàn)金與固收產(chǎn)品體系，升級(jí)“存款+”矩陣覆蓋短中長(zhǎng)期資金配置，優(yōu)化“零錢+”的功能提升閑錢管理效率；另一方面開(kāi)放賦能，搭建全市場(chǎng)產(chǎn)品貨架，構(gòu)建金字塔式含權(quán)產(chǎn)品體系，以微量含權(quán)增強(qiáng)收益彈性，滿足客戶多元化資產(chǎn)配置需求。

服務(wù)端則發(fā)揮興業(yè)銀行財(cái)富投顧隊(duì)伍優(yōu)勢(shì)，結(jié)合數(shù)字化手段適時(shí)解讀行情，指導(dǎo)分散配置，幫助客戶在震蕩的行情中能夠站得穩(wěn)、守得住。

除了中收，該行其他非息收入降幅收窄，主要是在市場(chǎng)利率高波動(dòng)震蕩過(guò)程中，充分發(fā)揮投資交易敏捷小組優(yōu)勢(shì)，研判趨勢(shì)、優(yōu)化組合，并深化量化賦能，增厚收益。與此同時(shí)，這部分收入在營(yíng)收中的占比穩(wěn)步提升，過(guò)去五年里，該行實(shí)現(xiàn)其他非息收入占營(yíng)收比例從11%提升至18%，對(duì)穩(wěn)定營(yíng)收做出重要貢獻(xiàn)。

在當(dāng)前“低利率、低息差、高風(fēng)險(xiǎn)”的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，興業(yè)銀行這份2025年業(yè)績(jī)答卷，彰顯了其長(zhǎng)期戰(zhàn)略定力與發(fā)展韌性。在“十五五”開(kāi)局之年，興業(yè)銀行將持續(xù)擦亮科技金融、綠色金融、財(cái)富銀行、投資銀行“四張名片”，在保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的同時(shí)打造鮮明特色，朝著全面建設(shè)一流價(jià)值銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)不斷邁進(jìn)。

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