消息面上，3月13日，蘋果公司宣布自2026年3月15日起，適用于中國(guó)內(nèi)地AppStore的iOS及iPadOS傭金率將進(jìn)行調(diào)整。Apple App內(nèi)購(gòu)買及付費(fèi)App的標(biāo)準(zhǔn)傭金率將由目前的30%改為25%。值得注意的是，此前谷歌宣布，Google Play商店進(jìn)行系統(tǒng)性改革，將應(yīng)用內(nèi)購(gòu)買（IAP）的標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)費(fèi)從沿用近二十年的30%下調(diào)至20%。

中金公司認(rèn)為，從短期來看，由于新規(guī)下抽成比例下降，海外游戲產(chǎn)品的利潤(rùn)有望逐步增厚。中信建投指出，海外安卓渠道成本中樞下移，直接改善中重度手游尤其是高流水產(chǎn)品的利潤(rùn)率和買量回收模型，出海廠商在Google Play端的留存收入占比有望提升。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點(diǎn)催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動(dòng)游戲指數(shù)，AI應(yīng)用含量全市場(chǎng)領(lǐng)先，精準(zhǔn)覆蓋A股動(dòng)漫游戲產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)，當(dāng)前游戲板塊正受到政策利好+產(chǎn)品周期+AI賦能的多重催化熱潮，或可聚焦游戲賽道布局窗口。