電子行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，資金逢低布局，資金面看，芯片ETF（512760）連續(xù)5日資金凈流入超5.5億元。

東海證券指出，海外頭部CSP廠商Meta、微軟發(fā)布2025Q4財(cái)報(bào)，資本開(kāi)支同比高增，AI成為業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)引擎。Meta與微軟超預(yù)期的資本開(kāi)支與持續(xù)上行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)體現(xiàn)了AI算力能夠構(gòu)建從基礎(chǔ)設(shè)施投資到商業(yè)落地的完整閉環(huán)，目前AI基建仍處于大規(guī)模投資階段，隨著AI持續(xù)終端化、AI Agent迭代演變等趨勢(shì)推動(dòng)，算力需求將持續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)。同時(shí)，阿里平頭哥發(fā)布全自研AI訓(xùn)推一體芯片“真武810E”，阿里全棧AI業(yè)務(wù)體系“通云哥”完整亮相。當(dāng)前電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，供給有效出清，存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲，我國(guó)國(guó)產(chǎn)化力度超預(yù)期。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)（990001），該指數(shù)聚焦于中國(guó)A股市場(chǎng)中半導(dǎo)體行業(yè)上市公司，涵蓋半導(dǎo)體材料、設(shè)備設(shè)計(jì)、制造、封裝和測(cè)試等領(lǐng)域。其側(cè)重于具有高研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新能力的企業(yè)，體現(xiàn)了中小盤(pán)風(fēng)格，旨在反映中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的整體表現(xiàn)。

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