東海證券指出，海外頭部CSP廠商Meta、微軟發(fā)布2025Q4財報，資本開支同比高增，AI成為業(yè)績驅(qū)動引擎。Meta與微軟超預期的資本開支與持續(xù)上行的業(yè)績表現(xiàn)體現(xiàn)了AI算力能夠構(gòu)建從基礎設施投資到商業(yè)落地的完整閉環(huán)，目前AI基建仍處于大規(guī)模投資階段，隨著AI持續(xù)終端化、AI Agent迭代演變等趨勢推動，算力需求將持續(xù)爆發(fā)式增長。同時，阿里平頭哥發(fā)布全自研AI訓推一體芯片“真武810E”，阿里全棧AI業(yè)務體系“通云哥”完整亮相，可為客戶提供一體化產(chǎn)品和服務。當前電子行業(yè)需求持續(xù)復蘇，供給有效出清，存儲芯片價格上漲，我國國產(chǎn)化力度超預期。

半導體設備ETF（159516）跟蹤的是半導體材料設備指數(shù)（931743），該指數(shù)聚焦于半導體產(chǎn)業(yè)鏈中的材料與設備環(huán)節(jié)，選取從事半導體材料生產(chǎn)、加工以及半導體設備制造等相關(guān)業(yè)務的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導體行業(yè)上游領域相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

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