1月21日，游戲板塊午盤表現(xiàn)震蕩，游戲ETF（159869）現(xiàn)已翻紅微漲。持倉股漲跌互現(xiàn)，三七互娛領(lǐng)漲超4%，星輝娛樂跟漲近2.5%，名臣健康、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)等漲幅居前，下跌方面，電魂網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、游族網(wǎng)絡(luò)等跌幅居前。截至1月20日，游戲ETF（159869）規(guī)模已達(dá)139.58億元，為投資者布局A股游戲龍頭提供了便捷工具。

申萬宏源表示，游戲公司在AI應(yīng)用上的布局顯著：（1）AI陪伴：根據(jù)Openrouter12月《AI現(xiàn)狀報(bào)告》，開源LLM的核心應(yīng)用場景是創(chuàng)意角色扮演和編程輔助，Minimax的Talkie即是AI陪伴的典型應(yīng)用，國內(nèi)游戲企業(yè)積極嘗試AI在社交陪伴、戀愛游戲、養(yǎng)成游戲的應(yīng)用。（2）世界模型：李飛飛11月發(fā)布世界模型商用版本Marble，算法持續(xù)進(jìn)步中，世界模型的重要應(yīng)用場景是游戲、VR內(nèi)容、機(jī)器人。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點(diǎn)催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)，AI應(yīng)用含量全市場第一，精準(zhǔn)覆蓋A股動(dòng)漫游戲產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)，當(dāng)前游戲板塊正受到政策利好+產(chǎn)品周期+AI賦能的多重催化熱潮，或可聚焦游戲賽道布局窗口。