12月23日，鋰電板塊重啟上漲趨勢(shì)，新能源車ETF（159806）上漲2.06%、創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）上漲1.77%、碳中和50ETF（159861）上漲1.34%。直接的催化主要系六氟磷酸鋰的談價(jià)傳聞，臨近年末漲價(jià)落地窗口，市場(chǎng)或開始重新交易鋰電板塊。

短期來(lái)看，根據(jù)長(zhǎng)江證券，12月六氟磷酸鋰的大客戶長(zhǎng)協(xié)價(jià)格近期已突破10萬(wàn)，另一大客戶談價(jià)也已經(jīng)開啟，若價(jià)格能進(jìn)一步突破則有望帶動(dòng)散單價(jià)格進(jìn)一步上行。此外，鐵鋰正極、負(fù)極、隔膜等環(huán)節(jié)的談價(jià)則可聚焦于年末的供應(yīng)商大會(huì)。今年Q3以來(lái)，鋰電上游原材料在供需改善的推動(dòng)下漲價(jià)，碳酸鋰11月行業(yè)平均價(jià)格較10月上漲279.3元/噸，六氟磷酸鋰12月單噸盈利或超4萬(wàn)。中長(zhǎng)期來(lái)看，漲價(jià)的持續(xù)性仍要關(guān)注后續(xù)需求的兌現(xiàn)情況。

動(dòng)力領(lǐng)域來(lái)看，得益于“雙十一”促銷及購(gòu)置稅調(diào)整，11月國(guó)內(nèi)新能源車批發(fā)銷量170.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19%、環(huán)比增長(zhǎng)5%；出口銷量28.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)255%、環(huán)比增長(zhǎng)13%。但國(guó)內(nèi)以舊換新額度普遍于11月用完，12月進(jìn)入汽車銷售淡季，動(dòng)力電池排產(chǎn)小幅下滑。海外動(dòng)力領(lǐng)域的增量則主要來(lái)自于歐洲市場(chǎng)，政策支持+新車周期持續(xù)帶動(dòng)銷量增長(zhǎng)。展望26年，電動(dòng)車單車帶電量仍在持續(xù)提升，電動(dòng)專用車滲透率仍有提升空間，后續(xù)可期待新一輪以舊換新政策的落地。

儲(chǔ)能領(lǐng)域來(lái)看，景氣度依舊較高。國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性提升+峰谷價(jià)差套利需求+各地容量電價(jià)補(bǔ)償政策等的催化，儲(chǔ)能招標(biāo)持續(xù)向好。海外AIDC缺電持續(xù)演繹，據(jù)中國(guó)新聞網(wǎng)，12月20日加利福尼亞州舊金山市發(fā)生大規(guī)模停電事故，影響約13萬(wàn)家庭和商戶。此外，英偉達(dá)上周舉辦一場(chǎng)私人峰會(huì)，邀請(qǐng)專注于解決數(shù)據(jù)中心電力問(wèn)題的初創(chuàng)公司參加。北美電力短缺已成為系統(tǒng)性挑戰(zhàn)，涉及發(fā)電、輸配電與終端用電多個(gè)環(huán)節(jié)。短期來(lái)看，北美預(yù)計(jì)仍將以燃?xì)廨啓C(jī)作為新增電源的主力，并輔以可快速部署的固體氧化物燃料電池（SOFC）、光伏配儲(chǔ)等方式作為補(bǔ)充；同時(shí)，固態(tài)變壓器（SST）等新技術(shù)也有助于提升系統(tǒng)整體效率。中長(zhǎng)期來(lái)看，能源體系的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型仍需依靠氣電與核電的規(guī)模擴(kuò)張，以及電網(wǎng)的全面升級(jí)。

感興趣的投資者可關(guān)注板塊新能源領(lǐng)域的布局機(jī)會(huì)：

- 針對(duì)性：對(duì)鋰電需求上修+固態(tài)電池突破感興趣的投資者，可關(guān)注新能源車ETF（159806），鋰電池上中下游全覆蓋，固態(tài)電池含量超65%；對(duì)北美AIDC缺電+電力設(shè)備出海感興趣的投資者，則可關(guān)注電網(wǎng)ETF（561380）；對(duì)反內(nèi)卷概念感興趣的投資者，可以關(guān)注光伏50ETF（159864）。

- 全面性：想要鋰電+儲(chǔ)能+光伏+風(fēng)電一鍵全覆蓋的投資者，可以關(guān)注20cm的創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387），固態(tài)+儲(chǔ)能含量超65%；以及碳中和50ETF（159861），市場(chǎng)上唯一一個(gè)跟蹤環(huán)保50指數(shù)的ETF，各種新能源配置更為均衡。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。