每經(jīng)編輯｜金冥羽    

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)，六大國(guó)有銀行近日集體下架五年期大額存單。記者查詢(xún)工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)六大行官網(wǎng)及App發(fā)現(xiàn)，五年期大額存單已集體“消失”，僅剩的三年期產(chǎn)品利率普遍降到1.5%至1.75%，且額度緊張。與此同時(shí)，部分中小銀行也開(kāi)始調(diào)整甚至直接取消三年期、五年期普通定期存款產(chǎn)品。

長(zhǎng)期存款產(chǎn)品“退潮”趨勢(shì)正在銀行業(yè)蔓延。首家公開(kāi)宣布取消五年期定存的是土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行。該行在11月初發(fā)布公告稱(chēng)，自2025年11月5日起，取消五年期整存整取定期存款。

公告顯示，本次調(diào)整不僅取消了五年期這一最長(zhǎng)期限的定存產(chǎn)品，還同步下調(diào)了其他期限的利率：一年期和二年期定存利率均下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，分別降至1.45%和1.55%，而三年期定存利率下調(diào)幅度最大，達(dá)10個(gè)基點(diǎn)，降至1.85%。

該行明確表示，此舉是“綜合考慮同業(yè)機(jī)構(gòu)的利率水平”后做出的決策。這一調(diào)整直接改變了該行的存款產(chǎn)品體系，長(zhǎng)期限、高成本負(fù)債被從貨架上移除。

民營(yíng)銀行調(diào)整更為積極，目前已有梅州客商銀行、網(wǎng)商銀行等至少7家銀行下架五年期定期存款。

這一系列變動(dòng)背后，是銀行業(yè)普遍面臨的凈息差壓力。

凈息差是銀行利息收入與生息資產(chǎn)平均余額的比值，是衡量銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)。當(dāng)資產(chǎn)端收益率（如貸款利率）面臨下行壓力，而負(fù)債端成本（如存款利率）相對(duì)剛性時(shí)，凈息差便會(huì)受到擠壓。

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局11月14日公布的2025年三季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)，民營(yíng)銀行凈息差環(huán)比下降0.08個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)整體面臨相似挑戰(zhàn)。

業(yè)內(nèi)人士指出，長(zhǎng)期存款產(chǎn)品的調(diào)整并非偶然，而是銀行業(yè)應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的必然選擇。一方面，貸款利率持續(xù)下行，銀行資產(chǎn)端收益不斷收窄；另一方面，存款競(jìng)爭(zhēng)激烈，負(fù)債成本居高不下。這種“兩頭擠壓”的狀況導(dǎo)致銀行凈息差持續(xù)承壓，不得不對(duì)長(zhǎng)期高息存款產(chǎn)品“動(dòng)刀”。

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，此次調(diào)整背后，是銀行業(yè)凈息差收窄壓力的體現(xiàn)，中小銀行尤為突出。從深層邏輯看，中小銀行在攬儲(chǔ)能力和品牌信任度上通常弱于大型銀行，此前依賴(lài)高息長(zhǎng)期存款吸引客戶(hù)的模式已難以為繼，因此減少長(zhǎng)期限高成本存款、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)成為必然選擇。

面對(duì)長(zhǎng)期存款選項(xiàng)的減少和利率下降，儲(chǔ)戶(hù)們不得不調(diào)整自己的資金配置策略。《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶(hù)問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告》顯示，今年第三季度，傾向“更多儲(chǔ)蓄”的儲(chǔ)戶(hù)占比62.3%，較上一季度下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。這顯示出低利率的大背景下，更多人開(kāi)始考慮減少儲(chǔ)蓄。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，從產(chǎn)品演變趨勢(shì)看，長(zhǎng)期存款不會(huì)完全消失，但會(huì)呈現(xiàn)差異化供給特征。一位城商行人士表示：“國(guó)有大行可能仍然會(huì)保留5年期定期存款作為服務(wù)工具，但利率可能會(huì)持續(xù)倒掛；中小銀行則會(huì)更多轉(zhuǎn)向1年至3年期產(chǎn)品，或通過(guò)新客專(zhuān)享、限額發(fā)售等方式控制規(guī)模。”這意味著，儲(chǔ)戶(hù)想要高息存款的難度會(huì)越來(lái)越大，可能需要轉(zhuǎn)向理財(cái)、債券等其他產(chǎn)品。

薛洪言預(yù)計(jì)，鑒于銀行業(yè)凈息差下行的壓力仍將持續(xù)，且存款利率市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制將持續(xù)推進(jìn)，未來(lái)將有更多銀行通過(guò)縮短存款期限、下調(diào)利率來(lái)平衡資產(chǎn)端與負(fù)債端的收益，后續(xù)大概率也會(huì)有更多銀行跟進(jìn)調(diào)整長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品。

也有分析人士認(rèn)為，存款利率降低會(huì)削弱其吸引力，可能促使一部分尋求更高回報(bào)的資金從銀行體系流出，轉(zhuǎn)向股票、債券、基金等資本市場(chǎng)，為市場(chǎng)帶來(lái)增量資金。這種“存款搬家”效應(yīng)如果形成趨勢(shì)，將對(duì)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

編輯|金冥羽 杜恒峰

校對(duì)|許紹航

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

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