每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 楊建    

◎每經(jīng)記者 楊建

2月A股跌宕起伏的行情似乎也影響了私募公司的調(diào)研熱情，據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，2月私募公司共調(diào)研了125家上市公司，較1月（238家）大幅減少，其中百億級(jí)私募共調(diào)研了39家上市公司，其中56.41%的公司近期有定增意向，近35%的公司擬并購重組。

火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）注意到，2月最后一個(gè)交易日，央行“降準(zhǔn)”成為市場行情的分水嶺，據(jù)融智評(píng)級(jí)最新調(diào)查報(bào)告顯示，2016年3月中國對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為121.51，環(huán)比暴漲12.14%。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示私募基金經(jīng)理對(duì)于三月份的股市依然持有樂觀的態(tài)度，再加上前期超低倉位運(yùn)行之后，他們有望在三月開始緩慢加倉，布局“春耕”。

定增、重組概念股廣受青睞

火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）注意到，2月私募調(diào)研的上市公司較1月大幅減少，其中百億級(jí)私募共調(diào)研了39家上市公司。

值得注意的是，在被調(diào)研的39家公司中，僅有8家受到兩家以上的百億級(jí)私募調(diào)研，其中6家涉及定增概念。如星石投資和重陽投資共同調(diào)研了隆平高科，該公司于2016年1月19日實(shí)施定增方案。博道投資和瑞華控股共同調(diào)研了立思辰，該公司于2016年2月24日實(shí)施定增方案。

此外，2月星石投資積極調(diào)研了19家上市公司，其中的17家涉及定增、并購等概念，其對(duì)該類公司的偏愛可見一斑。無獨(dú)有偶，在2月進(jìn)行調(diào)研的12家百億級(jí)私募中，11家調(diào)研個(gè)股均涉及定增或重組概念，可見其地位舉足輕重。

此外兼具互聯(lián)網(wǎng)+、定增、汽車電子、并購等幾大概念標(biāo)簽的“得潤電子”在調(diào)研中備受關(guān)注，先后被18家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中不乏展博投資和瑞華控股兩家百億級(jí)私募的身影。

私募加倉意愿強(qiáng)烈

火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，組成中國對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)的兩大指標(biāo)：A股市場趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)和倉位增減持投資計(jì)劃指標(biāo)3月均出現(xiàn)了大幅上漲。其中，A股市場趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)較上月大漲7.54%，指標(biāo)值為115.22。其中45.65%的基金經(jīng)理持樂觀態(tài)度，這一比例較上月有所上升，顯現(xiàn)三月行情仍然可以期待。

值得注意的是，3月倉位增減持投資計(jì)劃指標(biāo)值為130.95，較上月上漲18.83%。該指標(biāo)值創(chuàng)下了2012年以來的新高，基金經(jīng)理在連續(xù)超低倉位后在三月加倉意愿強(qiáng)烈。調(diào)查結(jié)果顯示，有40.48%的受訪基金經(jīng)理人選擇了維持當(dāng)前倉位，還有超過一半的基金經(jīng)理計(jì)劃大幅增倉，股市的二次見底有望在短期內(nèi)帶來新的機(jī)會(huì)，再加上政策面的利好不斷，三月份的行情有望向好。

融智評(píng)級(jí)最新調(diào)查報(bào)告認(rèn)為，進(jìn)入三月份，市場行情依然復(fù)雜。第一，央行宣布自2016年3月1日起，普遍下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)提供充足的流動(dòng)性；第二，3月上旬召開的兩會(huì)也有望為部分行業(yè)帶來新的機(jī)會(huì)，將是關(guān)注重點(diǎn)；第三，今年前兩月滬指兩次觸及2638形成“雙底”，這一信號(hào)是否能夠成為市場的轉(zhuǎn)折點(diǎn)有待驗(yàn)證；第四，中國制造業(yè)PMI指數(shù)持續(xù)下滑，經(jīng)濟(jì)下行壓力依然十分明顯。

對(duì)此凱石投資認(rèn)為，3月市場，匯率和市場面以及流動(dòng)性是主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，當(dāng)前匯率短期穩(wěn)定隱憂仍在，而資金面在降準(zhǔn)之后略有緩解，整體來看難以支撐市場快速恢復(fù)走強(qiáng)。此外，3月還有事件性的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，一是美聯(lián)儲(chǔ)加息情況，二是兩會(huì)結(jié)束暖風(fēng)停吹對(duì)市場情緒的影響，因此相對(duì)謹(jǐn)慎。長期來看，維持對(duì)A股當(dāng)前處在底部區(qū)域的判斷，維持可以分批介入布局的看法，尤其是長期定投的投資者。